多国央行“罕见”发表言论:支持增加黄金储备 将调整贵金属投资占比!
彭博社报道,各国央行购买黄金是今年金价创纪录上涨的主要推动力,但各国央行官员很少提前发出信号,表明何时才是购买黄金的首要考虑。但墨西哥、蒙古和捷克储备管理人员在会议上发言,明确表态支持增加黄金储备,并将调整贵金属投资组合占比。
墨西哥、蒙古和捷克共和国央行的储备经理周一(10月14日)纷纷赞扬了黄金储备的增加,这些评论提供了他们如何看待黄金的独特见解。官员们表示,在地缘紧张局势加剧和利率下降的双重影响下,黄金在该国储备中所占的比例在未来几年更有可能上升。
每家银行都有自己的理由,蒙古将黄金视为安全资产,而捷克共和国央行则强调其作为多元化资产的作用。尽管战略存在差异,但这些银行都没有从事黄金衍生品,伦敦仍然是它们青睐的存储中心。
墨西哥银行国际储备主管华金·塔皮亚(Joaquín Tapia)表示:“考虑到我们目前面临的背景——利率下降、政治紧张、美国大选、诸多不确定性——黄金在我们的投资组合中的占比可能也会增加。”
蒙古的恩赫金·阿塔尔巴特尔(Enkhjin Atarbaatar)赞同塔皮亚的言论,他表示:“就蒙古而言,我预计储备将继续增长,并且我还预计未来黄金在蒙古储备中的份额可能会增加。”
捷克国家银行风险管理部副执行董事马雷克·谢斯塔克(Marek Sestak)回应道:“我也完全同意。”
2024年迄今,黄金价格已飙升逾25%,表现优于美国股票和债券,并不断攀升至历史新高。此次上涨在一定程度上得益于各国央行前所未有的黄金购买量,因为储备管理者寻求贵金属作为避险资产,以保护国家财富免受地缘和经济不确定性的影响。
影响评估实验室首席执行官特伦斯·基利(Terrence Keeley)表示,平均而言,中央银行的外汇储备中有15%是按市场估值持有的贵金属。基利曾担任贝莱德高管,负责监督该公司与中央银行和主权财富基金之间的关系和服务。
正如最近在迈阿密举行的伦敦金银市场协会会议所强调的那样,各国央行正在重申对黄金的战略兴趣。
据世界黄金协会称,央行黄金收购量在第二季增长了6%,但预计2024年将比2023年减少约150吨。
卡塔尔国民银行表示,尽管近年来全球通胀迅速下降,且黄金累计涨幅巨大,但全球环境仍然有利于黄金。该行在一份经济评论中提到,主要央行放松货币政策、美元贬值和地缘紧张局势将进一步支撑金价。
“黄金在投资组合中的作用一直是一个备受争议的话题。一方面,黄金爱好者指出,黄金是重要的多元化投资工具,也是抵御通胀、国际冲突和内乱的避风港。”卡塔尔国民银行指出。另一方面,反对者认为,黄金是“野蛮的过去遗物”,是一种不产生收入的商品,用途有限,有形价值不大。
“近年来,黄金无疑已成为全球多元化投资组合的重要推动力。事实上,金价已达到每盎司2615美元,连续数月创下历史新高。”卡塔尔国民银行表示。自疫情爆发以来,黄金的表现“优于”大多数其他主要资产基准,包括全球股票、政府债券和大宗商品。
重要的是,黄金最近证明了其作为通胀保障的持久价值。在疫情爆发后,发达经济体的货币当局因通胀飙升而面临重大挑战。然而,随着通货紧缩在供应链正常化的背景下进一步加剧,黄金能否在中期继续表现良好?这种闪亮的黄色金属是将迎来回调,还是将经历一段表现不佳的时期?
卡塔尔国民银行认为,尽管大多数发达经济体的通胀前景普遍正常化,但全球宏观环境“仍然有利于”黄金。有三个主要因素支撑了其地位。首先,美国和欧洲的货币政策周期现在成为金价的顺风。近年来,现金或短期政府债券的名义收益率较高,增加了持有黄金的机会成本,预计美联储和欧洲央行将分别下调政策利率250和150个基点。
该行续称,其次,外汇走势也可能对金价起到支撑作用。从历史上看,黄金价格与美元呈负相关,美元下跌时金价上涨,反之亦然。 对美元的评估表明,该货币被高估了约9%,需要进行重大调整。美元贬值会增加世界其他地区对黄金等以美元计价的商品的购买力,从而刺激总体需求并支撑价格。
第三,当前的全球经济环境仍然受到地缘不确定性的困扰。“这些因素可能导致传统资产的风险溢价上升,从而引导投资者使用其他避险工具进行对冲。长期趋势进一步增强了黄金的吸引力,包括东西方经济竞争加剧、国际合作减弱、贸易争端升级等,”卡塔尔国民银行表示。
在这个地缘更加不稳定的时代,黄金作为一种有形、不受司法管辖的资产,可以在各个市场充当抵押品,其地位变得越来越重要。反映这一趋势的是,全球各国央行一直在以几代人以来未见的速度积累黄金。卡塔尔国民银行表示,这支持了对黄金的长期稳定机构需求。